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光伏行业变天了!

2020-11-19 17:20互联网 人已围观

简介昨晚,通威公告和天合光能在硅料、硅棒、电池环节合资成立项目公司,合计150亿元投资15GW。这是通威首次进入硅片环节,可能是向HJT电池切换的关键一步。 1、这次合作背后的用意是...

昨晚,通威公告和天合光能在硅料、硅棒、电池环节合资成立项目公司,合计150亿元投资15GW。这是通威首次进入硅片环节,可能是向HJT电池切换的关键一步。

光伏行业变天了!

1、这次合作背后的用意是什么?

我们先来看一下这次协议的详细内容:

光伏行业变天了!

先做个小科普,光伏的产业链从上游到下游:硅料、硅片、电池片、组件。

我们都知道通威一直以来的强项是硅料+电池片,这次的合作项目里面居然投了15亿元建设硅片,是通威首次进入这个领域,之前这个领域的龙头一直是隆基股份。那么通威的进入,虽然只有15GW,但是还是不可避免的会和隆基形成竞争的局面。

但是通威和隆基在9月底的时候刚刚签订了硅料采购协议,怎么可能会有竞争?实际上,从隆基在今年初扩产电池片开始(隆基传统强项是硅片和电池组件),两家公司的竞争就有倪端了。那么这次通威在硅片环节的投入,可能将会挑明两家龙头公司在“硅片-电池片”环节的全面竞争。

2、通威有什么底牌?

隆基在单晶硅片上的龙头地位是无法撼动的,通威切入硅片将会遇到很大的困难。但是SOLARZOOM认为:通威的目标是HJT电池,理由如下:

(1)技术:尽管隆基在P型单晶硅片上的龙头地位无法撼动,但是P型PERC电池的效率已经见顶。因此通威在HJT上布局,有机会在N型硅片领域对隆基形成“弯道超车”。

(2)地点:这次扩产硅片和电池片的地方是金堂,这和一期的项目在同一个地方!金堂一期项目7.5GW,其中1GW还是2020年10月招标的HJT项目。那么可以推测如果一期HJT项目扩产顺利,二期项目就可以直接上马HJT项目。

(3)投资额:PERC的投资额目前不到2亿元/GW,预计2021年HJT的全部成本能够到4亿元/GW,那么6.5GW的PERC×2+8.5GW的HJT×4≈47亿元,与公告的电池合资公司45亿元在金额上基本吻合。

按照这个推测,今年将会是HJT的元年,明年有望开始放量,我们应该好好关注HJT产业链公司。

3、HJT的产业链

目前PERC电池的效率大约23%,已经接近极限。HJT作为平台型技术,能够实现更高的理论转换效率。目前最高效率是日本Kaneka达到的26.63%,平均量产效率也在24%左右,有望成为下一代的主流技术。HJT的产业链也很简单,就是设备和电池片。

(1)设备

目前捷佳伟创和迈为股份都已经实现了HJT产线整线的国产化,后续降成本的推力主要在国产设备性能优化和进口零部件国产化。

(2)电池片

目前山煤国际、东方日升、通威等公司都小规模的对HJT项目进行了招标,问题还是因为目前HJT的成本比较高,但是还有很大的下降空间。

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本文来源:脱水研报 (ID:tuoshuiyanbao),作者:脱水研报

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