广告位

您现在的位置是:主页 > 职场 >

POCT:掘金IVD潜力赛道

2020-11-10 12:20职场 人已围观

简介77亿市场规模,41家投资机构入场,2020年4家企业闯关科创板,POCT风头正劲,无疑是IVD领域最热门的赛道之一。 青桐资本持续关注IVD赛道,继上一篇《分子诊断:进击的2020,如何持续领...

77亿市场规模,41家投资机构入场,2020年4家企业闯关科创板,POCT风头正劲,无疑是IVD领域最热门的赛道之一。

青桐资本持续关注IVD赛道,继上一篇《分子诊断:进击的2020,如何持续领跑IVD?》后,我们再次聚焦POCT领域,在服务项目的基础上,先后与60+创业者、投资人深度交流,试图展现这个潜力赛道背后的“百景图”。

本文,我们主要2部分入手:第一,4大视角,勾勒POCT整体行业格局、动态变化;第二,重点挖掘产业链中游创业公司的机会点,分析资本对渠道、研发能力的考量。

POCT近年热度攀升,成为IVD领域增长最快的赛道之一,2020年持续受到创投瞩目。据前瞻产业研究院,

2020年1-10月,POCT领域已发生10起融资事件,2019年有17起。近2年,POCT:,2019年,微策生物完成3轮,比格飞序融2轮;,表现出对POCT赛道的热衷。2019年迄今,已有41家投资机构入场,国药资本、金浦投资多次出手,元生创投相继投资亚辉龙、英图康医疗、浙江普施康3个项目。

纵观2017-2020年,POCT赛道融资事件数量,在。青桐资本研究认为,它主要受2方面因素影响:1)宏观经济环境收紧,机构投资更严谨;2)部分项目在拿证阶段受阻,或市场验证阶段的销售结果不及预期。

POCT:掘金IVD潜力赛道

在二级市场,,东方生物2月成功登陆,奥普生物、博拓生物、奥泰生物在冲刺阶段。另据wind数据,目前A股有4家以POCT业务为主的企业,明德生物、万孚生物、三诺生物、基蛋生物,2020年10月总市值达642.8亿元,较上年增长85.6%。二级市场其总市值的一路走高,无疑对一级市场有激励作用。

POCT在资本市场的热度一路高涨,主要有:首先,医疗行业发展与国家政策息息相关,。尤其是2015年《关于推进分级诊疗制度建设的指导意见》、2018年《增强制造业核心竞争力三年行动计划(2018—2020年)》,2大政策的落地极大推动了POCT发展。其次,,恒温扩增分子POCT产品,能够突破实时荧光PCR在技术、场地上的局限,推动基层检测、防控,但实时荧光PCR依旧是新冠疫情最主要的确诊手段。

我国POCT目前在IVD领域的占比仅约15%,远低于发达国家25%的占比,市场增量空间大。2020年,POCT在一二级市场火热,具体又呈现出哪些发展特征呢?

POCT国内发展逾15年,主要是在采样现场进行,利用便携式分析仪器及配套试剂,快速检测得出结果的一种检测方式,又称即时检验。在2020年资本聚光灯下,POCT赛道主要呈现出4大发展特点。

POCT技术平台历经。据火石研究院,其主要分为2大类:第一,早中期技术,如免疫层析、胶体金、干化学等,迄今仍被众多企业采用;第二,新兴技术,包括化学发光、生物传感器、生物芯片、微流控技术等,能提高产品稳定性、准确性。其中,

POCT:掘金IVD潜力赛道

。据火石研究院,微流控芯片技术所需的样本量,只需微升或纳升级别。

POCT主要囊括7大检测领域,其中,血糖、妊娠类发展较成熟,心血管类处于快速发展期。

POCT:掘金IVD潜力赛道

血糖类、妊娠类是目前POCT中发展较为成熟的细分领域,分别占28.8%、2.42%。

血糖仪,作为血糖类POCT主要检测仪器,6年间国内市场规模增速高达16%。从市场格局来看,医院市场多被外企垄断;血糖类POCT需求呈上升趋势,与我国糖尿病患者人数相关,据国际糖尿病联盟,2019年中国患者人数高达1.16亿,为世界第一,每年因糖尿病死亡的人数达83.4万。

POCT:掘金IVD潜力赛道

妊娠类的检测,。其传统检测以人绒毛膜促性腺激素、促黄体激素、促卵泡激素、孕酮检测为主,发展已较为成熟。伴随,POCT需求进一步释放;同时,相关POCT有很大发展空间。目前,国内创业公司中,奥丞生物、数问生物等都有布局。

心血管类占POCT整体市场份额的10.2%,是POCT增长最快的细分领域。心血管类POCT,主要用于常见心血管疾病的快速定量或定性检测筛查,如心梗、心衰等。据智研咨询数据,

心血管类的高增长,主要由:1)心血管疾病死亡率上升,POCT的快速检测能够减少延误,临床需求增长。来自基蛋生物招股书,POCT的检测能在15分钟内得到多项指标,传统检验科则需1-2小时。2)国家推动建设胸痛中心,POCT设备需求大。据智研咨询数据,2019年底,国内已通过认证的胸痛中心总数为1378家,之后每年将增加约150家。

同时,。急性心梗目前主要使用的检测项目为心肌三项,超敏肌钙蛋白等新型标记物的加入,能够更快速诊断、排除,有助于缓解急性冠脉综合征(ACS)等引起的高死亡率。

国内POCT市场以进口品牌为主,据渤海证券数据,国外品牌占60%,罗氏、雅培、丹纳赫等跨国企业占据半壁江山;,除5家上市公司,据体外诊断网,2019年国内共有216家POCT企业,包括微策生物、奥普生物、微康生物、进德生物等。

POCT玩家众多,,行业内未有全产品线的巨头出现。来自《中国体外诊断产业发展蓝皮书》数据,非血糖POCT领域中,市场集中度CR5仅为61%,其中,国产品牌万孚、三诺共占17%。

传染病类POCT,2018年市场规模达31.4亿元,据头豹研究院预测,2023年将达到78.7亿元。这类POCT,主要针对常见传染病、重大传染病等进行基层现场筛查、快速检测,包括艾滋病、梅毒、病毒性肝炎、疟疾、流感等。源于2020年初的新冠疫情,其。

分子POCT技术门槛高,国内仅万孚生物、透景生命、奥然生物等企业布局。。针对分子诊断赛道的现状和机会点,青桐资本曾发布《分子诊断:进击的2020,如何持续领跑IVD?》一文进行分析。

POCT国内全产品线头部尚未跑出,行业集中度不高,血糖、妊娠、心血管类仍有很大增长空间。在新冠疫情的催化下,创业公司如何脱颖而出?2020年POCT的产业链又有何发展特点?资本会重点考量哪些能力?

POCT产业链,上游主要包括生物原材料供应商、电子元件和模具供应商,以进口品牌为主;中游为仪器、试剂研发生产商,创业公司集中;下游为医疗机构、家庭消费等。

POCT:掘金IVD潜力赛道

POCT行业上游与原材料产业密切相关。

生物原料技术壁垒高,国内外生产工艺、质量、规模目前仍有很大差距。以磁珠/微球/NC膜为例,据CACLP数据,国内磁珠市场规模约2亿,胶乳微球约1亿,NC膜约2亿。市场基本由默克、GE、赛默飞、JSR等进口龙头垄断,万孚生物、基蛋生物等企业也已入局,但未形成大规模销售,工艺稳定性有待检验。在。

仪器上游主要为电子元件和模具,产品包括加样针、电磁阀、芯片等。主要呈现:一方面,,以加样针为例,国内市场产品主要来自日本伊藤制作所、日本高砂、瑞士UNIMED等。另一方面,,国内微流控芯片POCT往往采用外包,芯片生产商的成本率,是产品成本关键。

中游POCT研发生产商,产品多为仪器及配套试剂,是。青桐资本根据鲸准、企名片数据,2017年迄今,POCT领域58起融资事件,都集中在中游。

,青桐资本总结发现,主要集中在:1)产品价格比进口品牌低,成本压力小,仪器可直接免费投放。据比格飞序官方数据,其POCT基因检测仪仅为国外明星企业Cepheid的1/10,Cepheid仪器售价约为50万元,配套试剂约800元/次;2)售后流程快,可免费更换仪器。

POCT赛道国内外“群雄逐鹿“,创业公司如何在激烈竞争中脱颖而出?资本主要重点关注哪些领域和能力?

创业公司涉及领域分散,其中心血管、传染病类、炎症类等较热门。青桐资本统计Pre-IPO、并购等阶段的代表公司,他们的产品管线也论证该观点。

细分领域的技术百家争鸣,微流控芯片、化学发光、免疫层析等都在应用,各自的技术平台皆处于探索阶段,尚未形成主流技术。

POCT:掘金IVD潜力赛道

资本考量创业公司的一大重点,是其销售渠道。POCT企业与IVD其他赛道销售渠道相同,主要采用经销模式。

创业公司的:第一,覆盖医院的层次、等级;第二,产品触达的PI(主要研究者)、头部医生;第三,经销商的利润分配情况。

从看,进口、国内头部品牌,倾向于在东南地区布局,主攻三甲医院,因为其对价格不敏感,对准确性、灵敏度要求更高。来自广证恒生数据,万孚生物的优势区域在华南,基蛋生物则在华东地区领先。,该地区更追求性价比,以区域代理的方式可控制基层渠道。

研发能力是资本关注的另一重点。青桐资本与业内人士交流发现,POCT产品生命周期一般为5年,技术更新升级快。,获得盈利,建立品牌知名度;,覆盖更大基层市场。

研发的能力,可分为:1)。POCT目标市场大,需求零散,基层医疗机构往往只开展特定几个检测项目。据智研咨询数据,2019年中国基层医疗卫生机构超95.4万个。创业公司需提供足够全面的检测项目,才可覆盖基层市场需求。2)。据IVD资讯,目前POCT国产厂家推出的新项目数量较多,但往往一台仪器一个项目,缺乏综合功能集成,导致操作复杂。3)。芯片制作工艺、方法学的不同,导致成本差异大,目前华迈兴微采用的微流控化学发光相对成本较高,微康生物的碟式微流控成本更低。4)。

POCT:掘金IVD潜力赛道

POCT下游,包括了各级医院、基层医疗机构、家庭零售等,其中,

二级及以下医院、基层医疗机构是国产POCT的主战场,市场需求大。据《中国医疗器械行业发展报告》,我国基层医疗机构数量占总数的95%,样本量少、检测项目分散,对低通量、不同类型POCT需求大。

同时,有一个特殊的现象,。POCT本身是医院中心实验室的补充,临床使用POCT新增收费项,会分流检验科的收入,两者存在利益上的“竞争”。

家庭零售层面,据中国预防医学会数据,2020年中国慢病患者已超2.6亿,亚健康人群达70%。目前,我国家用POCT较为成熟的领域,集中在血糖检测、妊娠检测,且发展空间大。据天风证券测算,妊娠类家用市场规模可达12亿元。

IVD市场巨大,2019年市场规模达723亿元,处于群雄逐鹿的局面。POCT作为其潜力赛道,起步较晚,在医疗机构的应用处于早期,近年资本热度未减,有望持续快速发展。

在分级诊疗、医疗器械进口替代政策的推动,及新冠疫情加速下,POCT技术平台不断更迭,中游创业公司纷纷入局。青桐资本研究认为,,主要在:,细分领域上,血糖、妊娠类将持续放量,心血管类有巨大增长空间;,渠道上,覆盖医院层次、等级多,牢牢掌握下沉基层市场的渠道网络很重要;,产品研发上,覆盖多个管线,保持较低成本,产品符合中国市场需求特征的有望脱颖而出。

来自: 青桐资本

广告位
    广告位
    广告位

站点信息

  • 文章统计25411篇文章
  • 寻求报道:86345@qq.com
  • 微信:扫描二维码,关注我们